Sisu

• etappidel
• 1. meetod Valuutavahetustehingute katmine
• 2. meetod Futuuridega katmine
• 3. meetod - muud katvusvalikud

Selles artiklis: Valuutavahetustehingute riskimaandamineKindlustus tuleviku futuuridegaMuud katmisvalikudViited

Kate on nagu kindlustuspoliis. Kui teete kauplust välismaal või kui hoiate investeeringuna välisvaluutasid, võivad valuutakursside kõikumised põhjustada raha kiire kaotamise. Maandamine on viis enda kaitsmiseks: investeerige positsiooni, mis on vastupidine teie juba tehtud investeeringule, ja ühe positsiooni kahjud korvatakse teise kasumiga.

etappidel

1. meetod Valuutavahetustehingute katmine

1. 
   

   
   Kauple valuutade ja intressimääradega vastaspoolega, sõlmides valuutavahetustehingu. Valuutavahetuse korral nõustuvad mõlemad osapooled vahetama samaväärsed rahasummad (põhisumma) samuti intresside maksmine kindlaksmääratud perioodiks. Raha tuleb tavaliselt võlgadest (üks osapool emiteerib võlakirja) või laenust (üks osapooltest saab laenu). Vahetatud põhisumma on tavaliselt samaväärne summa - 1 000 000 dollarine vahetus võrreldes 750 000 B dollariga, sõltuvalt kehtivast vahetuskursist, kuid intressimaksete maksed on üldiselt erinevad.
   • Siin on a näide väga lihtne. Itaalia ettevõte Vitaly Partners soovib dollarite ostmisega USA vastu maandada. Vitaly sõlmib valuutavahetuse Ameerika äriühinguga Brand USA. Viie aasta jooksul saadab Vitaly Brand USA-le 1 000 000 dollarit dollari ekvivalendi ehk umbes 1 400 000 dollari eest. Vitaly nõustub vahetama ka intressimakseid Brand USA-ga: Vitaly saadab 6% intressi vahetatud põhisummalt (1 000 000 €), samal ajal kui Brand USA saadab 4,5% intressi oma vahetatud põhisummalt (1 400 000 USD).

2. 
   

   
   
   
   Valuutavahetuses vahetatakse ainult intressimakseid, mitte põhiosa. Põhisumma, milles kaks osapoolt kokku lepivad, ei ole tegelikult vahetatud. Seda peavad mõlemad pooled. Seda nimetavad rahastajad tinglikuks - teoreetiliselt vahetatavaks, kuid praktikas hoitavaks - summaks. Miks on printsipaal siis vajalik? Sest on vaja arvutada intressimäärad, mis on igasuguse valuutavahetuse alustala.

3. 
   

   
   Arvutage intressimakseid. Intressimakseid vahetatakse tavaliselt kord aastas või poolaastas. Sel ajal vahetavad osapooled valuutasid, et kaitsta omavääringus esinevaid kõikumisi. Võtame oma näite.
   • Vitaly sõlmib 1 000 000 euro suuruse 6-protsendilise vahetuslepingu Brand USA-ga, vahetades 1400 000 dollarit kuni 4,5%. Oletame, et intressimakseid vahetatakse iga 6 kuu tagant.
   • Vitaly makset saab arvutada järgmiselt: Peamine mõte x intressimäär x sagedus. Iga kuue kuu tagant maksab Vitaly Brand USA-le 30 000 eurot, eurodes. (1 000 000 x 0,06 x 0,5 = 30 000 eurot).
   • Brand USA makse saab arvutada järgmiselt: 1 400 000 x 0,045 x 0,5 = 31 500 USD. Bränd USA maksab Vitalyle 31 000 dollarit dollarites iga kuue kuu tagant.

4. 
   

   
   
   
   Tehke vahetuslepingu üle läbirääkimisi pidades koostööd finantsasutusega. Lihtsuse huvides jäeti selles näites hetkeks tähelepanuta vahetustehinguga seotud kolmas osapool - pangad. Kui Vitaly saadab intressimakseid Brand USA-le, saadab ta seda intressimaksetega panka, mis võtab väikese osa ja kannab ülejäänud makse Brand USA-le. Sama kehtib ka Brand USA kohta, kes peab tehingu üle läbirääkimisi pidama ka panga kaudu, mis rahastab vahetustehingu vahendustasu.

5. 
   

   
   Kasutage valuutavahetustehinguid, kui saate kodus paremaid kursse kui välismaal. Miks valida vahetuskursi asemel vahetuskursi vahetuskurss? Intressimäära vahetuslepingud hõlmavad kahte osapoolt. Pidage meeles Vitalyt ja Brand USA-d. Vitali saab oma 1 000 000 euro suuruse laenu eest Itaalias paremat intressimäära, kui ta võiks Ameerika Ühendriikides väita. Bränd USA saab ka USA-s 1400 000 dollari suuruse laenu korral paremat intressimäära kui Itaalias. Intressimäära maksete vahetamisega nõustudes ühendavad valuutavahetustehingud kaks osapoolt, kes saavad mõlemad oma riigis paremad laenutingimused ja seega erinevates valuutades.

2. meetod Futuuridega katmine

1. 
   

   
   Osta futuure. Futuurileping on nagu futuurleping või tuletisinstrument. See on kohustus tulevikus fikseeritud hinnaga valuutat osta või müüa. Siin on näide.
   • Dave on mures dollari väärtuse languse pärast naelsterlingi suhtes. Tal on 1 000 000 dollarit, mis teeniks talle 2014. aastal 600 000 naela. Dave soovib kasutada tähtpäevalepingut, et lukustada dollari vahetuskurss naelsterlingi suhtes. Nii saab ta edasi minna.
   • Dave teeb ettepaneku müüa Vivian USA valuutas 1 000 000 dollarit 6 kuu jooksul Suurbritannia valuutas 600 000 naela. Vivian võtab pakkumise vastu, see on futuurleping.

2. 
   

   
   Hinnake futuurilepingut selle allkirjastamisel. Jätkame oma näidet, kus Dave pakub Vivanil futuurilepingut. Kuue kuu jooksul (kokkulepitud tähtajaga) on dollaril kolm erinevat võimalust devalveerida naelsterlingi suhtes. Kõik need võimalused mõjutavad futuuride lepingut.
   • Dollari väärtus ratsutamine naelsterlingiga võrreldes. Oletame, et nüüd võimaldab 1 dollar osta 0,6 naela asemel 0,75 naela. Dave maksab Vivianile vahetuskursi hetkehinna ja lepingu allkirjastamisega nõustuva hinna erinevuse: (1 000 000 x 0,75 dollarit) - (1 000 000 x 0,6) = 150 000 dollarit.
   • Dollari väärtus alla naelsterlingiga võrreldes. Ütleme nii, et üks dollar lubab 0,6 naela asemel osta ainult 0,45 naela. Vivian oli nõus maksma Dave'ile kuus kuud tagasi 1 miljoni dollarise lepingu eest 0,6 naela, seega pidi Vivian maksma Dave'ile lepingus kokku lepitud hinna ja praeguse hinna vahe: (1 000 000 USD) x 0,6) - (1 000 000 dollarit x 0,45) = 150 000 dollarit.
   • Vahetuskurss dollari ja naelsterlingi vahel jääb samaks. Lepingu sõlminud kahe partneri vahel vahetust ei toimu.

3. 
   

   
   Kukkumiste ja valuutakursi kõikumiste vastu maandamiseks kasutage futuure. Nagu iga tuletisinstrument, on futuurleping suurepärane viis veenduda, et te ei kaota palju raha, kui mis tahes valuuta väärtus, milles teil on olulised positsioonid, kaotab väärtuse. Siit saate teada, kuidas Dave Sen futuurlepingut kasutades välja läheb.
   • Kui dollar kogub väärtust, on Dave võitja, ehkki ta peab ikkagi maksma. Kui dollar lubab 0,6 asemel vaid 0,75 naela, peab Dave maksma Vivianile 150 000 dollarit, kuid tema miljon dollarit võimaldab tal osta palju rohkem naela.
   • Kui dollar kaotab väärtuse, Dave ei ole luuser. Pidage meeles, et Vivian peab pakkuma talle vahetuskurssi, milles nad lepingu alguses kokku leppisid. Justkui pole dollari väärtus kunagi tegelikult langenud. Dave saab makse kätte, ta pole varasemast vaesem.

3. meetod - muud katvusvalikud

1. 
   

   
   Ostke optsioone välisvaluutas. Välisvaluuta optsioonid pakuvad ostjale võimalust müüa või osta välisvaluutat fikseeritud hinnaga ja kindlaksmääratud kuupäeval ette. See riskimaandamismeetod sarnaneb futuurilepingutega, välja arvatud see, et optsiooni ostjal ei ole kohustust optsiooni kasutada.
   • Kui lepingu kindlaksmääratud kuupäev (nn aegumiskuupäev) on kätte jõudnud, võib lepingu ostja kasutada optsiooni kokkulepitud hinnaga (mida nimetatakse ostuhinnaks), kui valuutakursi kõikumised muudavad selle valiku kasumlikuks. Vastupidisel juhul, kui kõikumised muudavad optsiooni kasutuks, aegub see ilma, et üksikisik või seda valdav ettevõte seda kasutaks.

2. 
   

   
   Osta kulda. Välisvaluutapositsioonide maandamiseks võite kasutada kulda ja muid väärismetalle. Investorid on sellest ajast alates kasutanud kulda riskimaandamisena ja paljud hoiavad endiselt oma portfellides kulda majanduskriiside või katastroofide eest kaitsmiseks.

3. 
   

   
   Kauplege osa oma põhivaluutaga välisvaluutas. Mõne välisvaluuta ostmine on üks lihtsamaid viise oma rikkuse katmiseks. Kui elate riigis, mis kasutab ego, võite osta USA dollareid, Šveitsi franke või Jaapani jeene. Kui valuuta väärtus teiste valuutade suhtes langeb, olete kaitstud, kuna olete ostnud muid valuutasid.

4. 
   

   
   Osta hetkelepinguid. Hetkeleping on kohustus müüa või osta välisvaluutat täna kehtiva kursiga ja see tuleb täita kahe päeva jooksul. Spot-lepingud on tulevaste lepingute vastupidised küljed, kus tehing sõlmitakse aegsasti enne kauba kättetoimetamist.